AsemconnectVietnam - Theo S&P Global Commodity Insights, nhu cầu đậu tương của Trung Quốc trong năm tiếp thị 2023/24, kéo dài từ tháng 10/2023 đến tháng 9/2024 dự báo sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước trong bối cảnh nguồn cung lợn dự kiến sẽ cắt giảm trong quý I/2024.

Trong khi Bộ Nông nghiệp Mỹ dự kiến nhập khẩu đậu tương trong năm marketing 2023/24 của Trung Quốc ở mức 102 triệu tấn, tăng 2 triệu tấn so với ước tính của tháng 11/2023 và tăng 1,15 triệu tấn so với một năm trước.
Thêm vào xu hướng giảm giá, báo cáo mới nhất từ Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Trung Quốc đã dự báo nhập khẩu đậu tương trong năm marketing 2023/24 ở mức 98,7 triệu tấn.
Một nhà môi giới có trụ sở tại Trung Quốc cho biết: “Nhu cầu đậu tương của Trung Quốc cho lô hàng quý 1 là khoảng 26-27 triệu tấn, nhưng chúng tôi có thể đang xem xét khối lượng thấp hơn khoảng 24-25 triệu tấn”.
Theo các nhà phân tích, yếu tố chính dẫn đến kỳ vọng nhập khẩu ảm đạm này là việc cắt giảm sản lượng đối với đàn lợn ở Trung Quốc, nước này đã phải vật lộn với tình trạng dư cung kể từ đầu năm 2023.
Trung Quốc đã áp dụng ba đợt dự trữ trong năm 2023 để kích thích sự phục hồi dần dần của giá giao ngay khi các doanh nghiệp chăn nuôi phải vật lộn với lợi nhuận âm trong suốt năm 2023, với nhu cầu dự kiến sẽ phục hồi vào dịp Tết Nguyên đán.
Một nhà môi giới khác có trụ sở tại Trung Quốc cho biết: “Biên lợi nhuận chăn nuôi lợn rất thấp trong suốt năm 2023. Chúng ta có thể thấy sự tái cơ cấu quy mô lớn ở các công ty chăn nuôi lợn lớn trong nước vào đầu năm tới trong bối cảnh nhu cầu thịt lợn giảm khi đất nước rơi vào tình trạng suy thoái kinh tế”.
Trung Quốc có công suất nghiền hàng năm lớn nhất thế giới với gần 160 triệu tấn. Tuy nhiên, tỷ lệ hoạt động hàng tuần vào năm 2023 là cực kỳ thấp, trong khoảng 50% -60%, trong bối cảnh tỷ suất lợi nhuận không thuận lợi và nhu cầu nội địa ảm đạm từ lĩnh vực thức ăn chăn nuôi.
Tuy nhiên, khối lượng đậu tương đến lớn hơn dự kiến trong khoảng thời gian từ tháng 11/2023 đến tháng 1/2024 sẽ có khả năng đạt được tỷ lệ sử dụng cao hơn, với sự gia tăng đột ngột có thể gây căng thẳng cho công tác hậu cần lưu trữ và tìm kiếm khách hàng cho cả khô đậu tương và dầu đậu nành.
Trung Quốc thường nhập khẩu 98 triệu - 100 triệu tấn đậu tương mỗi năm và hơn 80% số đậu đó được chế biến thành thức ăn chăn nuôi, đặc biệt là phục vụ cho ngành chăn nuôi lợn địa phương - ngành chăn nuôi lớn nhất thế giới. Vì vậy, khi nhu cầu về thịt lợn - thực phẩm chủ yếu của Trung Quốc - giảm, dẫn đến giá thịt lợn giảm, số lượng lợn cũng giảm theo trong những tháng sau để bù đắp cho tỷ suất lợi nhuận của lợn giảm, dẫn đến nhu cầu đậu tương cũng giảm.
Triển vọng tăng giá dựa trên phòng ngừa rủi ro
Bất chấp tỷ suất lợi nhuận kém, số lượng lợn suy giảm và nền kinh tế trì trệ, các nhà phân tích tại S&P Global Commodity Insights đã đi ngược lại làn sóng triển vọng giảm giá và dự đoán nhập khẩu đậu tương của Trung Quốc sẽ tăng hàng năm trong năm marketing 2023/24 khi nước này được coi là phòng ngừa rủi ro trước sự chậm trễ trồng trọt và cắt giảm sản lượng của Brazil.
Dữ liệu của S&P Global cho thấy Trung Quốc được dự báo sẽ nhập khẩu 101 triệu tấn đậu tương trong năm marketing 2023/24, tăng 0,15% so với năm trước, trong khi lượng tiêu thụ được dự đoán là 95,5 triệu tấn, cao hơn 0,5% trong năm.
Jack Larimer, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại S&P Global, cho biết: “Chúng tôi tin rằng dự báo nhập khẩu đậu tương kỷ lục của Trung Quốc trong năm 2023/24 sẽ được thúc đẩy bởi việc xây dựng kho dự trữ trong nước để bù đắp cho những bất ổn về nguồn cung từ Brazil”.
Mặc dù nhu cầu được dự đoán sẽ tăng lên hàng năm, nhưng các nhà phân tích của S&P Global vẫn thận trọng hơn với các dự đoán của họ do có nhiều yếu tố giảm giá.
Nguồn cung vượt nhu cầu cầu thịt lợn đè nặng lên nhu cầu đậu tương
Ngành chăn nuôi lợn của Trung Quốc - động lực chính thúc đẩy nhu cầu đậu tương - đã phải vật lộn với thua lỗ kể từ đầu năm 2023 trong bối cảnh vấn đề dư cung. Vì vậy, lượng lợn tồn kho có thể là nguyên nhân đầu tiên giúp hạn chế tổn thất vào đầu năm 2024 và dự kiến sẽ có sự cắt giảm đáng kể trong sản lượng lợn trong những tháng tới, tác động tới nhu cầu đậu tương.
Theo dữ liệu của JCI, chăn nuôi lợn của Trung Quốc trung bình ở mức đỏ 94 Nhân dân tệ/con (13,21 USD/con) trong 11 tháng đầu năm 2023, tỷ suất lợi nhuận kém nhất trong 10 năm qua. Vì vậy, việc tiêu hủy lợn nái có xu hướng tăng tốc để cắt giảm nguồn cung.
Tình trạng dư cung lợn kéo dài đã gây áp lực lên giá thịt lợn, gây khó khăn gấp đôi cho các nhà chăn nuôi địa phương.
Theo dữ liệu của Bộ Nông nghiệp và Nông thôn, giá thịt lợn của Trung Quốc đã giảm 39% so với cùng kỳ xuống còn 25 Nhân dân tệ/kg vào đầu tháng 11 và tổn thất trung bình là 143 Nhân dân tệ/con đối với chăn nuôi lợn, tăng 115% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo đến nửa cuối năm 2024, ngành chăn nuôi lợn của trung Quốc mới phục hồi.
Nhu cầu đậu tương của Trung Quốc phụ thuộc nhiều vào sức khỏe của ngành chăn nuôi lợn, sự phục hồi sắp xảy ra trong ngành chăn nuôi lợn có thể sẽ thúc đẩy nhập khẩu đậu tương của nước này vào năm tới.
N.Nga
Nguồn: VITIC/Spglobal