AsemconnectVietnam - Giá đậu tương thế giới tháng 4/2025 biến động mạnh.

Cụ thể, giá giảm mạnh trong đầu tháng do thị trường lo ngại xuất khẩu của Mỹ sẽ chịu thiệt hại từ chính sách thương mại của nước này, giá giảm xuống 9,7 USD/bushel, sau đó, giá phục hồi trở lại mức trên 10 USD/bushel do kỳ vọng căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc giảm bớt. Giá trung bình trong tháng là 10,1 USD/bushel, giảm gần 15% so với năm 2024, với lượng dự trữ đậu tương toàn cầu dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục trong năm nay.
Đối với Mỹ, Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) dự báo nguồn cung và sử dụng đậu tương của Mỹ năm 2024/25 bao gồm nhập khẩu và lượng nghiền cao hơn, lượng tồn kho cuối kỳ thấp hơn. Lượng nghiền đậu tương tăng 10 triệu bushels lên 4,42 tỷ bushels do nhu cầu sử dụng khô đậu tương trong nước và xuất khẩu dầu đậu nành tăng.
Với lượng xuất khẩu đậu tương không đổi và lượng nhập khẩu tăng nhẹ, lượng tồn kho cuối kỳ của đậu tương ước tính giảm 5 triệu bushels xuống 375 triệu bushels. Giá đậu tương trung bình theo mùa của Mỹ trong năm 2024/25 dự báo không đổi ở mức 9,95 USD/bushel. Giá khô đậu tương dự báo giảm 10 USD xuống 300 USD/tấn ngắn và giá dầu đậu nành tăng 2 xu lên 45 xu/pound.
Tại Brazil, Hiệp hội các nhà xuất khẩu ngũ cốc quốc gia Brazil (ANEC) ước tính xuất khẩu đậu tương của Brazil trong tháng 4/2025 đạt 14,47 triệu tấn, tăng 1,22 triệu tấn tương đương 9,2% so với dự báo 13,25 triệu tấn trước đó. Trong bốn tháng đầu năm 2025, tổng lượng xuất khẩu đậu tương của Brazil đạt 41 triệu tấn, giảm gần một nửa so với khối lượng xuất khẩu 97,3 triệu tấn cùng kỳ năm 2024.
Trong quý I/2025, Brazil đã xuất khẩu 26,95 triệu tấn đậu tương, tăng 1,4 triệu tấn (5,5%) so với năm trước. ANEC cho biết lượng xuất khẩu đậu tương của Brazil đạt mức cao kỷ lục trong quý đầu tiên, với thị phần của Trung Quốc tăng lên 77% (tăng so với mức 73% của cùng kỳ năm ngoái).
Xuất khẩu khô đậu tương của Brazil trong quý I/2025 đạt khoảng 5,4 triệu tấn, mức cao kỷ lục, vượt qua kỷ lục trước đó là 5,10 triệu tấn trong quý I/2024 nhờ biên lợi nhuận nghiền thuận lợi và nhu cầu ổn định từ các điểm đến chính, đặc biệt là ở EU.
Doanh số bán ra đặc biệt mạnh vào tháng 3/2025, đạt khoảng 2 triệu tấn, vì các nhà xuất khẩu đã đẩy nhanh các lô hàng sau sự chậm trễ do điều kiện thời tiết bất lợi trong những tháng trước.
Khô đậu tương Brazil vẫn có sức cạnh tranh trong suốt quý I/2025, vì biên lợi nhuận nghiền thuận lợi đã thúc đẩy quá trình chế biến đậu nành và do đó, thúc đẩy sản xuất các sản phẩm phụ của nó.
Nhu cầu đối với khô đậu tương Brazil tương đối mạnh kể từ năm 2024, với các lô hàng hiện đang được thực hiện. EU nổi bật trong số các điểm đến. Khối này chiếm gần một nửa tổng lượng xuất khẩu khô đậu tương của Brazil, với Hà Lan dẫn đầu về lượng mua.
Theo Commodity Insights, các nhà nhập khẩu châu Âu đã đẩy nhanh việc mua khô đậu tương Brazil vào cuối năm 2024 để chuẩn bị cho luật Quy định về Sản phẩm không phá rừng của EU. EUDR dự kiến có hiệu lực vào ngày 30/12/2024 nhưng đã bị hoãn lại. Hiện tại, dự kiến sẽ bắt đầu đối với các nhà điều hành và thương nhân lớn vào ngày 30/12/2025 và đối với các doanh nghiệp siêu nhỏ và nhỏ vào ngày 30/6/2026.
Tại Achentina, nước xuất khẩu dầu đậu nành và khô đậu tương lớn nhất thế giới, đã bị mưa lớn kéo dài trong suốt tháng 3 và đầu tháng 4 khiến nông dân không thể thu hoạch được vụ mùa. Tuy nhiên, tình hình khô hạn dự kiến trong những ngày tới sẽ thúc đẩy vụ thu hoạch đậu tương của Achentina, vì những trận mưa gần đây đã khiến vụ thu hoạch chậm tiến độ. Cho đến nay, vụ mùa đã cho năng suất cao hơn dự kiến, đạt 3,9 tấn/ha. Sàn giao dịch ước tính sản lượng đậu tương là 48,6 triệu tấn.
Về triển vọng đậu tương toàn cầu trong niên vụ 2024/25, USDA dự báo lượng dự trữ đầu vụ cao hơn, sản lượng thấp hơn và lượng xuất khẩu, lượng nghiền và tồn kho cuối vụ cao hơn. Lượng dự trữ đầu vụ tăng 2,7 triệu tấn chủ yếu dựa trên vụ mùa 2023/24 đã điều chỉnh của Brazil, tăng 1,5 triệu tấn lên 154,5 triệu tấn.
Sản lượng đậu tương toàn cầu năm 2024/25 giảm 0,2 triệu tấn do sản lượng thấp hơn của Bolivia, một phần được bù đắp bởi sản lượng cao hơn của Nam Phi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Liên minh Châu Âu. Lượng nghiền đậu tương toàn cầu tăng 2 triệu tấn lên 354,8 triệu tấn do sản lượng nghiền cao hơn của Brazil, Achentina, Ukraine và Mỹ. Nguồn cung khô đậu tương toàn cầu dồi dào và giá thấp hơn thúc đẩy tiêu thụ khô đậu tương nhiều hơn trên toàn cầu.
Xuất khẩu đậu tương toàn cầu tăng 0,2 triệu tấn lên 182,1 triệu tấn. Xuất khẩu tăng đối với Canada và Nigeria nhưng giảm đối với Ukraine. Dự trữ đậu tương cuối kỳ toàn cầu tăng 1,1 triệu tấn lên 122,5 triệu tấn, chủ yếu là do dự trữ cao hơn đối với Brazil và EU.
Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế (IGC) dự báo sản lượng đậu tương toàn cầu đạt mức kỷ lục (428 triệu tấn), với vụ mùa bội thu hơn ở Nam Mỹ.
Theo Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế (IGC), tiêu thụ đậu tương dự kiến sẽ tăng thêm nhờ nhu cầu thức ăn chăn nuôi, thực phẩm và công nghiệp tăng, với lượng dự trữ vẫn ở mức cao. Nhu cầu nhập khẩu thế giới có khả năng sẽ ổn định khi lượng hàng xuất khẩu giảm sang Trung Quốc được bù đắp bằng lượng hàng xuất khẩu lớn hơn sang các thị trường nhỏ hơn.
Tại EU, nhu cầu khô đậu tương của khu vực này tăng mạnh để đáp ứng nhu cầu trong nước. Trong tháng 4/2024, ước tính khối lượng nhập khẩu khô đậu tương vào EU tăng gần 30% cho đến nay trong năm 2024/25, do lượng nhập khẩu tăng mạnh từ Achentina đã bù đắp cho lượng nhập khẩu giảm nhẹ từ Brazil. Nhập khẩu đậu tương của EU trong mùa vụ 2024/25 bắt đầu từ tháng 7/2024 đã đạt 10,95 triệu tấn tính đến ngày 13/4, tăng so với mức 10,33 triệu tấn của tuần trước đó và tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.
Tại Trung Quốc, lượng đậu tương nhập khẩu từ Mỹ của Trung Quốc đã tăng 12% vào tháng 3/2025 so với cùng kỳ năm 2024, khi các lô hàng được đảm bảo vào cuối năm 2024 bởi những người mua lo ngại về khả năng xảy ra xung đột thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc.
Theo Tổng cục Hải quan Trung Quốc, nước này đã nhập khẩu 2,44 triệu tấn đậu tương từ Mỹ vào tháng 3/2025.
Lượng hàng nhập khẩu từ Brazil đã giảm 69% trong tháng 3/2025 xuống còn 0,95 triệu tấn, tương đương 27% tổng lượng nhập khẩu trong tháng. Các lô hàng chậm hơn một phần là do thu hoạch chậm trễ ở quốc gia Mỹ Latinh này.
Tổng lượng đậu tương nhập khẩu vào tháng 3 đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2008.
Trong quý I/2025, lượng đậu tương nhập khẩu từ Mỹ của Trung Quốc đã tăng 62% so với cùng kỳ năm trước lên 11,6 triệu tấn. Lượng hàng nhập khẩu từ Brazil là 4,5 triệu tấn, giảm 55% so với cùng kỳ năm trước.
Dự báo lượng đậu tương nhập khẩu của Trung Quốc có thể đạt mức kỷ lục 31,3 triệu tấn trong quý II/2025, nhờ lượng đậu tương mới thu hoạch từ vụ mùa bội thu của Brazil.
Người mua Trung Quốc phần lớn đã tránh mua đậu tương Mỹ trong những tháng gần đây do rủi ro chiến tranh thương mại, nhưng kho dự trữ của chính phủ Trung Quốc vẫn ký hợp đồng với các lô hàng của Mỹ để bổ sung dự trữ, đặc biệt là trước khi Tổng thống Trump nhậm chức.
Tại Indonesia, nước này có kế hoạch mua thêm đậu tương và khô đậu tương từ Mỹ. Indonesia sẽ tăng nhập khẩu thực phẩm và hàng hóa từ Mỹ và giảm đơn đặt hàng từ các quốc gia khác. Indonesia đã đề xuất tăng nhập khẩu từ Mỹ lên tới 19 tỷ USD, bao gồm cả nhập khẩu năng lượng và tăng cường mua các sản phẩm nông nghiệp bao gồm lúa mì, đậu tương và khô đậu tương, để xóa bỏ thặng dư thương mại với Mỹ và tránh thuế quan.
Tại Ai Cập, quốc gia nhập khẩu và tiêu thụ đậu tương lớn nhất Trung Đông và Bắc Phi, sản lượng đậu tương và hạt hướng dương trong nước không đủ để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng tại địa phương. Chi phí sản xuất cao và những thách thức trong hợp đồng canh tác luôn là yếu tố hạn chế việc tăng sản lượng. Dự báo nhu cầu tiêu thụ thức ăn chăn nuôi sẽ tăng và tỷ giá hối đoái thuận lợi. Những xu hướng tương tự dự kiến sẽ thúc đẩy nhập khẩu đậu tươn tăng 29% lên ước tính 4 triệu tấn vào năm 2024/25.
Theo báo cáo từ Cục Nông nghiệp Nước ngoài (FAS) thuộc Bộ Nông nghiệp Mỹ, Ai Cập dự kiến sẽ nhập khẩu 4,2 triệu tấn đậu tương trong năm tiếp thị 2025/26, tăng 5% so với năm trước. Các nhà sản xuất sữa, gia cầm và cá phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu vì sản lượng đậu tương trong nước của Ai Cập dự kiến chỉ đáp ứng được 2% nhu cầu trong nước vào năm 2025/26. Đậu tương có nguồn gốc từ Mỹ chiếm 70% lượng nhập khẩu của Ai Cập.
Ai Cập dự kiến sẽ sản xuất được 85.000 tấn đậu tương từ 30.000 ha vào năm 2025/26, ngang bằng với năm trước. Tổng lượng tiêu thụ dự kiến là 4,2 triệu tấn, tăng so với mức ước tính 4 triệu tấn vào năm 2024/25 và 3,16 triệu tấn vào năm 2023/24.
FAS dự báo công suất nghiền đậu tương của Ai Cập sẽ tăng 5% lên 4,2 triệu tấn trong năm 2025/26 so với ước tính của năm tiếp thị trước đó, do dự kiến nguồn cung đậu tương nhập khẩu sẽ tăng. Nhu cầu thức ăn chăn nuôi dự kiến sẽ thúc đẩy tiêu thụ khô đậu tương lên 3,3 triệu tấn trong năm 2025/26, tăng 3,1% so với năm trước.
N.Nga
Nguồn: VITIC/USDA/Reuters/Spglobal