AsemconnectVietnam - Thị trường kim loại thế giới ngày 11/11 diễn biến trái chiều. Giá vàng phục hồi nhẹ sau đợt bán tháo mạnh trong phiên trước, song đà tăng bị hạn chế bởi dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất. Trong khi đó, giá nhôm Thượng Hải giảm xuống mức thấp nhất trong 11 tháng do đồng USD mạnh lên và xuất khẩu nhôm của Trung Quốc tăng mạnh. Giá quặng sắt cũng suy yếu trước triển vọng cắt giảm sản lượng thép tại Trung Quốc, biên lợi nhuận các nhà máy yếu và nhu cầu nguyên liệu sản xuất thép chưa có dấu hiệu cải thiện rõ rệt.

Trên thị trường kim loại quý, giá vàng giao ngay phục hồi trong phiên ngày 11/11 sau khi giảm gần 3% trong phiên trước đó. Cụ thể, giá vàng giao ngay tăng 0,6%, lên 4.057,33 USD/ounce vào lúc 06:37 GMT, sau khi giảm xuống mức 4.017,21 USD/ounce trong phiên thứ Ba. Giá vàng tương lai Mỹ giao tháng 12 cũng tăng 0,9%, lên 4.065,40 USD/ounce.
Đà phục hồi của vàng chủ yếu mang tính điều chỉnh kỹ thuật sau đợt bán tháo mạnh trước đó, khi một số nhà đầu tư chốt lời và thị trường chờ đợi những thông tin mới có thể định hướng xu hướng giá.
Theo Matt Simpson, nhà phân tích thị trường cấp cao tại StoneX, giá vàng đang ghi nhận nhịp phục hồi kỹ thuật sau những tổn thất đáng kể trong phiên thứ Ba. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến cùng những phát biểu cứng rắn từ các quan chức Fed đã làm gia tăng kỳ vọng về khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ.
Cụ thể, dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy lạm phát tại Mỹ tăng tốc nhanh hơn dự kiến trong tháng 10. Diễn biến này, cùng với những tín hiệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng duy trì lập trường tiền tệ thắt chặt, đã khiến thị trường điều chỉnh mạnh kỳ vọng về lãi suất.
Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 12 lên 100%, so với mức 84% trước khi dữ liệu lạm phát được công bố. Kỳ vọng này tạo áp lực đáng kể lên giá vàng, bởi lãi suất cao làm gia tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý không mang lại lợi suất định kỳ.
Mặc dù vàng thường được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát và tài sản trú ẩn an toàn, môi trường lãi suất cao kéo dài có thể làm suy giảm sức hấp dẫn của kim loại quý đối với nhà đầu tư, đặc biệt khi đồng USD mạnh lên.
Bên cạnh đó, những phát biểu gần đây từ các quan chức Fed tiếp tục củng cố quan điểm ưu tiên kiểm soát lạm phát. Phó Chủ tịch Fed phụ trách Giám sát Michelle Bowman nhấn mạnh việc đưa lạm phát xuống thấp hơn vẫn là ưu tiên hàng đầu của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson cho biết Fed sẽ tiếp tục điều chỉnh lãi suất khi cần thiết nhằm đưa lạm phát về mục tiêu.
Theo Soni Kumari, nhà phân tích tại ANZ, những diễn biến tích cực liên quan đến tình hình Trung Đông có thể hỗ trợ giá vàng thông qua tác động đến triển vọng lạm phát. Tuy nhiên, xét trên tổng thể, môi trường kinh tế vĩ mô trong ngắn hạn vẫn chưa thực sự thuận lợi đối với kim loại quý.
Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay tăng 2,9%, lên 53,01 USD/ounce, trong khi giá palladium tăng 2,5%, lên 1.050,05 USD/ounce.
Trên thị trường kim loại cơ bản, giá nhôm Thượng Hải giảm phiên thứ hai liên tiếp trong ngày 11/11, xuống mức thấp nhất trong 11 tháng, trước áp lực từ đồng USD mạnh lên và nguồn cung nhôm gia tăng từ Trung Quốc.
Cụ thể, hợp đồng nhôm được giao dịch nhiều nhất trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải (SHFE) giảm 1,6%, xuống còn 22.795 nhân dân tệ/tấn, tương đương 3.415,39 USD/tấn vào lúc 07:00 GMT. Trong phiên giao dịch, giá mặt hàng này đã chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 12 năm trước.
Ngược lại, giá nhôm kỳ hạn ba tháng trên Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) tăng 0,9%, lên 3.035,50 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tuần vào phiên thứ Ba.
Đồng USD duy trì đà tăng gần mức cao nhất trong hai tuần sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến và những phát biểu cứng rắn từ các quan chức Fed thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất. Đồng bạc xanh mạnh lên khiến các kim loại được định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua sử dụng những đồng tiền khác, qua đó gây sức ép lên nhu cầu và giá cả.
Bên cạnh yếu tố tiền tệ, nguồn cung nhôm gia tăng từ Trung Quốc cũng là nguyên nhân quan trọng gây áp lực lên thị trường. Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy xuất khẩu nhôm và các sản phẩm nhôm của Trung Quốc trong giai đoạn tháng 1-10 tăng 18% so với cùng kỳ, đạt 5,9 triệu tấn.
Theo Ed Meir, nhà phân tích tại Marex, số liệu thương mại của Trung Quốc đang tạo áp lực lên giá kim loại, trong bối cảnh lượng hàng xuất khẩu đóng góp đáng kể vào nguồn cung toàn cầu.
Tuy nhiên, thị trường nhôm LME vẫn ghi nhận những tín hiệu thắt chặt nguồn cung trong ngắn hạn. Lượng tồn kho nhôm tại các kho đăng ký của LME giảm đã khiến chênh lệch giá giữa hợp đồng ngắn hạn và hợp đồng chuẩn ba tháng chuyển sang trạng thái nghịch đảo, phản ánh sự khan hiếm tương đối của nguồn hàng giao ngay.
Theo Ed Meir, thị trường sẽ cần một sự điều chỉnh, trong đó giá nhôm có thể tăng lên hoặc mức chênh lệch giá giữa các kỳ hạn thu hẹp lại. Hiện vẫn chưa rõ kịch bản nào sẽ chiếm ưu thế.
Các kim loại cơ bản khác trên sàn LME diễn biến chủ yếu tích cực. Giá đồng tăng 1,3%, kẽm tăng 1,6%, niken tăng 0,9% và thiếc tăng 1,2%, trong khi giá chì không thay đổi.
Trên sàn SHFE, giá đồng tăng nhẹ 0,2%, kẽm tăng 0,9%, trong khi chì giảm 0,2%, niken giảm 0,3% và thiếc giảm 2,3%.
Trên thị trường sắt thép và nguyên liệu sản xuất thép, giá quặng sắt giảm trong phiên ngày 11/11 khi triển vọng hạn chế sản lượng thép tại Trung Quốc cùng biên lợi nhuận yếu của các nhà máy tiếp tục gây sức ép lên nhu cầu nguyên liệu.
Cụ thể, hợp đồng quặng sắt giao tháng 1 được giao dịch nhiều nhất trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Đại Liên (DCE) giảm 0,36%, xuống còn 683,5 nhân dân tệ/tấn, tương đương 102,41 USD/tấn. Trong khi đó, hợp đồng quặng sắt giao tháng 12 trên Sàn Giao dịch Singapore giảm 0,28%, xuống 92,3 USD/tấn.
Áp lực giảm giá xuất phát từ việc các trung tâm sản xuất thép trọng điểm tại tỉnh Hà Bắc, Trung Quốc, bước vào giai đoạn kiểm soát ô nhiễm không khí mùa thu đông. Hoạt động tại các nhà máy thép ở Đường Sơn và Hàm An chịu ảnh hưởng bởi các biện pháp hạn chế môi trường, trong khi thời tiết bất lợi định kỳ cũng gây gián đoạn hoạt động thiêu kết và vận hành lò cao.
Theo các nhà phân tích tại Guoyuan Futures, những dự báo về việc cắt giảm sản lượng trên diện rộng tại Hà Bắc đang ngày càng gia tăng, qua đó có thể khiến sản lượng thép tiếp tục suy giảm và kéo theo nhu cầu quặng sắt đi xuống.
Dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy tỷ lệ vận hành lò cao tại Trung Quốc trong tuần trước giảm 0,32 điểm phần trăm so với tuần trước đó, xuống còn 79,71%. Đây là tín hiệu cho thấy hoạt động sản xuất gang thép đang có dấu hiệu chững lại.
Bên cạnh các biện pháp hạn chế sản xuất, triển vọng tiêu thụ thép còn chịu sức ép từ biên lợi nhuận thấp và nhu cầu đặt hàng yếu. Theo các nhà phân tích của Mysteel, lợi nhuận ngắn hạn tại các nhà máy thép chưa được cải thiện đáng kể, trong khi các biện pháp kiểm soát ô nhiễm khẩn cấp tại một số khu vực khiến doanh nghiệp thận trọng hơn trong hoạt động thu mua nguyên liệu.
Do đó, các nhà máy hiện chủ yếu mua quặng sắt để đáp ứng nhu cầu bổ sung trước mắt thay vì tăng cường tích trữ, qua đó hạn chế lực cầu trên thị trường giao ngay.
Ở chiều ngược lại, triển vọng nguồn cung quặng sắt toàn cầu tiếp tục được chú ý khi giai đoạn hai của mỏ Baoying Simandou tại Guinea chính thức đi vào sản xuất ngày 6/11. Theo thông tin từ Tập đoàn Thép Baowu Trung Quốc, sự kiện này đánh dấu việc hoàn thiện chuỗi logistics từ khai thác đến cảng tại khu vực phía Bắc của dự án Simandou, với công suất thiết kế 60 triệu tấn mỗi năm.
Việc nguồn cung từ Simandou từng bước được đưa vào khai thác có thể bổ sung lượng quặng sắt đáng kể cho thị trường toàn cầu trong thời gian tới, qua đó tạo thêm áp lực cạnh tranh đối với các nhà cung cấp hiện hữu.
Đối với các nguyên liệu sản xuất thép khác trên sàn DCE, giá than luyện cốc tăng 0,78%, trong khi giá than cốc tăng 1,56%.
Trên sàn SHFE, giá thép thành phẩm diễn biến trái chiều. Giá thép cây tăng 0,4%, thép cuộn cán nóng gần như đi ngang, trong khi thép không gỉ giảm 0,5%.
Nhìn chung, thị trường kim loại thế giới ngày 11/11 chịu tác động rõ nét từ sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ, diễn biến đồng USD và triển vọng cung – cầu tại Trung Quốc. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể tiếp tục chịu sức ép nếu kỳ vọng Fed tăng lãi suất được duy trì, trong khi nhôm và quặng sắt đối mặt với những thách thức từ nguồn cung gia tăng và nhu cầu công nghiệp chưa thực sự khởi sắc.
N.Hao
Nguồn: VITIC/Reuters