AsemconnectVietnam - Thị trường thép châu Á tiếp tục ghi nhận xu hướng tăng giá trên hầu hết các phân khúc chủ chốt, trong đó thép cuộn cán nóng (HRC), phôi thép và thép vằn đều được hỗ trợ bởi chi phí nguyên liệu đầu vào cao, triển vọng cắt giảm sản lượng tại Trung Quốc và kỳ vọng nguồn cung tại Đông Nam Á sẽ thắt chặt trong ngắn hạn. Tuy nhiên, đà tăng của giá hiện vẫn nhanh hơn tốc độ cải thiện của nhu cầu, khiến khoảng cách giữa giá chào của các nhà máy và mức giá mục tiêu của người mua ngày càng lớn.

Giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc tăng 4 USD/tấn lên 502 USD/tấn FOB Trung Quốc. Một nhà máy lớn của Trung Quốc tiếp tục giữ giá chào xuất khẩu HRC mác SS400 ở mức 515 USD/tấn FOB Trung Quốc. Dư địa đàm phán ở mức giá này khá hạn chế trong bối cảnh giá hợp đồng tương lai tiếp tục tăng, trong khi các nhà máy không chịu áp lực phải bán hàng sau khi đã đạt doanh số tương đối khả quan vào đầu tuần.
Hai nhà máy lớn của Trung Quốc đã bán khoảng 10.000 tấn HRC mác SS400 với giá 503 USD/tấn FOB Trung Quốc sang Đông Nam Á vào ngày 3 tháng 9, giao hàng trong tháng 10. Hai nhà máy này cũng bán một vài nghìn tấn HRC mác SS400 với giá 505 USD/tấn FOB Trung Quốc sang Nam Mỹ trong tuần này, mặc dù chưa thể xác nhận thêm các chi tiết khác.
Các nhà máy lớn của Trung Quốc đang tỏ ra miễn cưỡng khi chấp nhận mức giá thấp hơn do kỳ vọng sẽ có thêm các đợt bảo trì, ngừng hoạt động trong thời gian tới, trong khi chi phí nguyên liệu đầu vào vẫn ở mức cao. Diễn biến này cho thấy bên bán đang có xu hướng kiểm soát nguồn cung và duy trì giá chào, thay vì cạnh tranh bằng giá để thúc đẩy khối lượng giao dịch.
Tại Đông Nam Á, giá HRC tăng 8 USD/tấn lên 535 USD/tấn CFR Việt Nam do các mức giá chào được nâng lên. Đáng chú ý, các bên bán đã nâng giá chào HRC mác SAE1006 từ một nhà máy Indonesia lên mức 548-558 USD/tấn CFR Việt Nam sau vụ hỏa hoạn tại khu liên hợp gang thép Formosa Hà Tĩnh của Việt Nam. Sự cố này làm gia tăng kỳ vọng về khả năng nguồn cung bị thắt chặt trong ngắn hạn, qua đó tạo điều kiện để các nhà cung cấp nâng giá chào.
Một nhà sản xuất khác của Việt Nam là Hòa Phát cũng được thị trường dự kiến sẽ tăng giá bán đồng thời cắt giảm lượng phân bổ. Nếu diễn biến này được thực hiện, nguồn cung HRC tại thị trường Việt Nam sẽ tiếp tục chịu áp lực, đồng thời tạo thêm dư địa cho giá nhập khẩu từ khu vực tăng lên.
Tại Thượng Hải, giá HRC giao kho tăng 10 nhân dân tệ/tấn, tương đương 1,49 USD/tấn, lên 3.370 nhân dân tệ/tấn vào ngày 4/9. Các bên bán đã nâng nhẹ giá HRC giao kho lên 3.370-3.380 nhân dân tệ/tấn, trong khi hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay khởi sắc hơn so với ngày hôm trước. Tuy nhiên, một số người mua vẫn nhắm đến mức 3.350-3.360 nhân dân tệ/tấn, cho thấy sức mua chưa hoàn toàn theo kịp đà tăng của giá chào.
Trên thị trường phái sinh, hợp đồng HRC giao tháng 1 trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 0,54% so với giá thanh toán của phiên giao dịch trước đó, đạt 3.381 nhân dân tệ/tấn vào ngày 4/9. Giá tương lai tăng tiếp tục củng cố tâm lý thị trường và tạo cơ sở để các nhà máy duy trì mặt bằng giá chào cao hơn trên thị trường giao ngay cũng như xuất khẩu.
Tâm lý thị trường được cải thiện khi một số nhà máy thép tại tỉnh Sơn Tây, miền bắc Trung Quốc, lên kế hoạch cắt giảm sản lượng do thiếu than cốc luyện kim. Sơn Tây là một trong những trung tâm sản xuất than cốc và cốc luyện kim chủ chốt của Trung Quốc. Tuy nhiên, các mỏ cốc tại tỉnh này vẫn chưa phục hồi hoàn toàn sản lượng sau vụ tai nạn chết người vào cuối tháng 5, trong khi các cuộc thanh tra an toàn trong khu vực đang được siết chặt.
Tác động của việc cắt giảm sản lượng tại Sơn Tây đối với thị trường HRC vẫn cần được đánh giá thận trọng, bởi phần lớn các nhà máy thép tại đây là các nhà sản xuất thép dài. Do đó, sản lượng HRC sẽ ít có khả năng giảm đáng kể nếu các nhà máy tại những khu vực khác không đồng thời cắt giảm sản lượng. Bên cạnh đó, hoạt động nhập khẩu than cốc từ Mông Cổ sang Trung Quốc đang phục hồi chậm hơn dự kiến, mặc dù một số thành viên thị trường kỳ vọng nguồn cung sẽ được cải thiện trong những tháng tới.
Áp lực từ chi phí nguyên liệu cũng đang lan sang thị trường phôi thép. Mức đánh giá phôi thép theo phương thức FOB Châu Á hàng tuần tăng 10 USD/tấn lên 480 USD/tấn. Một nhà máy Indonesia đã nâng giá chào xuất khẩu phôi thép mác chuyên dùng cán cuộn lên 477-480 USD/tấn FOB vào đầu tuần này, so với mức 475-480 USD/tấn FOB của tuần trước. Đến ngày 4/9, nhà máy này tiếp tục đẩy giá chào lên 485 USD/tấn FOB cho chuyến hàng giao tháng 11.
Tâm lý thị trường được củng cố tại Trung Quốc, trong khi đà tăng của giá thép cuộn trong tuần qua, cùng với chi phí sản xuất cao hơn, đang hỗ trợ giá phôi thép. Giá thu mua cốc luyện kim của các nhà máy thép đã tăng 350-385 nhân dân tệ/tấn trong giai đoạn từ ngày 21/8 đến ngày 3/9 tại Trung Quốc. Trong khi đó, giá HRC giao kho nội địa đã tăng 170 nhân dân tệ/tấn lên 3.400 nhân dân tệ/tấn vào ngày 31/8, từ mức đáy trước đó là 3.230 nhân dân tệ/tấn vào ngày 3 tháng.
Phôi thép mác cán cuộn có xuất xứ từ Trung Quốc được chào bán ở mức 500 USD/tấn FOB Trung Quốc trong tuần này, tăng 20 USD/tấn so với tuần trước. Phôi thép mác cán tấm S235JR được chào ở mức từ 510 USD/tấn FOB Trung Quốc trở lên cho các lô hàng giao tháng 10 - tháng 11. Các nhà máy thép lớn của Trung Quốc chào bán thép tấm ở mức 538-547 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với mác Q235, tùy thuộc vào cảng, và từ 550 USD/tấn FOB trở lên đối với các mác SS400 và A36.
Tuy nhiên, người mua phôi thép đường biển vẫn chậm chân hơn đà tăng của giá, khiến việc chốt giao dịch gặp nhiều khó khăn. Sự lệch pha giữa giá chào và giá thầu cho thấy thị trường vẫn đang trong quá trình điều chỉnh theo mặt bằng giá mới. Bên bán có xu hướng dựa trên chi phí sản xuất và kỳ vọng giá tăng để nâng giá, trong khi bên mua vẫn thận trọng do nhu cầu tiêu thụ cuối cùng chưa thực sự mạnh.
Tại Việt Nam, một nhà máy đã không chào bán phôi thép xuất khẩu trong vài tuần qua do ưu tiên bán các sản phẩm thép thành phẩm thay vì bán bán thành phẩm. Động thái này cho thấy các nhà sản xuất đang có xu hướng tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm, ưu tiên những mặt hàng có khả năng mang lại biên lợi nhuận tốt hơn trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động.
Ở phân khúc thép vằn, giá giao kho tại Thượng Hải tăng 20 nhân dân tệ/tấn, tương đương 2,98 USD/tấn, lên 3.120 nhân dân tệ/tấn vào ngày 4/9, trong khi hợp đồng tương lai thép vằn giao tháng 1 tăng 29 nhân dân tệ/tấn lên 3.166 nhân dân tệ/tấn.
Thanh khoản cũng có dấu hiệu cải thiện. Khối lượng giao dịch thép vằn tại các thành phố lớn của Trung Quốc tăng 23.000 tấn từ ngày 3/9 lên 107.000 tấn vào ngày 4/9, mức cao thứ hai trong tuần này. Các thương nhân và nhà máy Trung Quốc đã nâng giá chào thép vằn thêm 20-30 nhân dân tệ/tấn khi tâm lý thị trường phục hồi nhờ hoạt động giao dịch được cải thiện.
Dù vậy, tiêu thụ thép vằn vẫn chưa quay trở lại mức của mùa cao điểm. Yếu tố đang tạo ra mức sàn tương đối vững chắc cho giá trong tháng 9 là tình trạng thua lỗ của các nhà máy và mức sản lượng thấp. Khoản lỗ của các nhà máy sản xuất thép vằn được ước tính ở mức 150-200 nhân dân tệ/tấn dựa trên giá than cốc và quặng sắt mới nhất. Trong bối cảnh biên lợi nhuận suy giảm, khả năng các nhà máy duy trì sản lượng cao sẽ bị hạn chế, qua đó giúp ngăn giá giảm sâu ngay cả khi nhu cầu chưa phục hồi hoàn toàn.
Tại Đông Nam Á, mức đánh giá thép vằn hàng tuần tăng 12 USD/tấn lên 506 USD/tấn CFR Singapore, tính theo trọng lượng lý thuyết. Các nhà máy và thương nhân Trung Quốc đã nâng giá chào thép vằn lên 515-520 USD/tấn CFR Hồng Kong, tính theo trọng lượng thực tế, tăng từ mức 495-500 USD/tấn CFR Hồng Kong của tuần trước.
Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc đã từ chối mức giá thầu của người mua Hồng Kong ở 510 USD/tấn CFR, tính theo trọng lượng thực tế. Một số nhà máy Trung Quốc cho biết chi phí xuất khẩu của họ đã tăng lên mức 530 USD/tấn CFR Đông Nam Á trong tuần này sau những lần tăng liên tiếp của chi phí nguyên liệu thô.
Tại Singapore, giá chào thép vằn từ các nhà máy Trung Quốc và Malaysia đã tăng lên 520 USD/tấn CFR, tính theo trọng lượng lý thuyết. Một số người mua sẵn sàng trả 510 USD/tấn CFR cho các đơn hàng 3.000-5.000 tấn. Tuy nhiên, nhu cầu đối với các đơn hàng lớn hơn, ở mức 30.000-50.000 tấn, vẫn yếu, với người mua nhắm mục tiêu dưới 495 USD/tấn CFR, tính theo trọng lượng lý thuyết.
Sự chênh lệch lớn giữa giá chào và giá thầu đang khiến thị trường rơi vào trạng thái bế tắc. Các nhà máy không sẵn lòng nhượng bộ do chi phí nguyên liệu tăng và nguồn cung được kiểm soát, trong khi người mua chưa có đủ động lực để chấp nhận mức giá cao hơn khi nhu cầu tiêu thụ cuối cùng vẫn chưa thực sự mạnh.
Mức đánh giá thép vằn FOB Trung Quốc tăng 3 USD/tấn lên 482 USD/tấn FOB, tính theo trọng lượng lý thuyết, trong khi giá thép vằn nội địa Trung Quốc tăng lên 3.120-3.200 nhân dân tệ/tấn, tính theo trọng lượng lý thuyết.
Đối với thép cuộn dây, mức đánh giá FOB Trung Quốc tăng 1 USD/tấn lên 501 USD/tấn FOB. Một nhà máy lớn của Indonesia đã nâng giá chào xuất khẩu thép cuộn dây thêm 5 USD/tấn lên 505 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 11. Các nhà máy Trung Quốc dự kiến sẽ điều chỉnh giá chào xuất khẩu thép cuộn dây vào tuần tới và có thể tăng thêm 3-5 USD/tấn để bắt nhịp với đà tăng của thị trường nội địa.
Tuy nhiên, người mua vẫn chậm chạp trong việc chấp nhận mức tăng giá của các nhà máy. Giá thầu từ Đông Nam Á hiện ở dưới mức 510-520 USD/tấn CFR, tương đương 490-500 USD/tấn FOB, đối với hàng hóa từ Trung Quốc. Điều này cho thấy lực mua vẫn đang thận trọng, đặc biệt khi các bên mua chưa nhìn thấy sự cải thiện tương xứng từ nhu cầu tiêu thụ cuối cùng.
Ở thị trường phôi thép, giá xuất xưởng tại Đường Sơn tăng 20 nhân dân tệ/tấn lên 3.040 nhân dân tệ/tấn. Một nhà máy Indonesia cũng nâng giá chào phôi thanh thêm 3 USD/tấn lên 480 USD/tấn FOB vào ngày 4/ 9 cho lô hàng giao tháng 11.
Thị trường thép châu Á đang bước vào giai đoạn mà yếu tố chi phí và kiểm soát nguồn cung ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành mặt bằng giá. HRC tiếp tục được hỗ trợ bởi giá nội địa Trung Quốc tăng, thị trường tương lai tích cực, chi phí nguyên liệu cao và kỳ vọng nguồn cung tại Đông Nam Á thắt chặt. Đối với phôi thép, chi phí sản xuất gia tăng đang tạo cơ sở để các nhà máy duy trì hoặc nâng giá chào, mặc dù sức mua đường biển chưa theo kịp. Trong khi đó, thép vằn được hỗ trợ đáng kể bởi mức sản lượng thấp và tình trạng thua lỗ của các nhà máy, thay vì hoàn toàn dựa trên sự phục hồi của nhu cầu cuối cùng.
Trong ngắn hạn, cán cân rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng giá. Tuy nhiên, khả năng duy trì đà tăng sẽ phụ thuộc vào việc thị trường có thể chuyển từ tăng giá chào sang tăng giá giao dịch thực tế hay không. Nếu thanh khoản tiếp tục cải thiện trong khi nguồn cung được kiểm soát, mặt bằng giá HRC, phôi thép và thép dài có thể tiếp tục được nâng lên. Ngược lại, nếu khoảng cách giữa giá chào và giá thầu tiếp tục mở rộng, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt tăng mạnh hiện tại.
Khả năng người mua chấp nhận mặt bằng giá mới, đặc biệt đối với các đơn hàng khối lượng lớn, sẽ là yếu tố then chốt trong những phiên tới. Đây cũng là phép thử quan trọng để xác định liệu đợt tăng giá hiện nay mới chỉ được dẫn dắt bởi chi phí sản xuất và kỳ vọng nguồn cung, hay đã chuyển sang một xu hướng tăng bền vững hơn nhờ sự cải thiện thực chất của nhu cầu.
N.Hao
Nguồn: VITIC